Мнения Снижение мощностей повысит цену "РУСАЛа"

Тема в разделе "Мнения экспертов.", создана пользователем INFO_BOT, сен 2, 2017.

  1. Новые покупки

    18.10.2017: aVSA для МТ4 ЭКСКЛЮЗИВНАЯ ТОРГОВАЯ СИСТЕМА НА МЕТОДЕ VSA

    17.10.2017: Пиранья (Еxpert treder) + Золотой дракон + видео Trading room

    17.10.2017: СЕКРЕТЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА+ трендовый робот под МТ5 на ФОРТС

    16.10.2017: КриптоМастер

    14.10.2017: Советник Expredator

    14.10.2017: Советник Star Revolution

    14.10.2017: Советник BuySellProf Security

    14.10.2017: Лучший курс по форекс - Школа Ганна FVG 2.2

    14.10.2017: Объективный свечной анализ за 5 дней

    13.10.2017: Криптотрейдинг для начинающих

    13.10.2017: ТОРГОВЫЙ МЕТОД "ANGY"

    12.10.2017: Open Lock 5. Советник сокращает убыток по открытым позициям и закрывает минусовые сделки в плюс

    12.10.2017: Новинка 2017 года Ручная стратегия для скальпинга Calm Indicator

    12.10.2017: Криптобизнес (Дмитрий Карпиловский)

    12.10.2017: Успешный Инвестор (Эдвард Дубинский 10.2017)

    12.10.2017: План "Б" Роберта Кийосаки на 2017 год

    11.10.2017: Метод спекулятивной торговли. Гарантия результата

    11.10.2017: Как спокойно делать 1000$ на текстах

    11.10.2017: От 80.000 до 300.000 рублей в месяц (Александр Дубровский)

    11.10.2017: Партизанский Ebay - заработок от 1000$ ежемесячно на всемирно известном сервисе

    11.10.2017: Заработок на Graphicriver от 500 долларов в месяц

    11.10.2017: А вы хотите получать от 50% до 2500% прибыли на криптовалютах?

    11.10.2017: Обучение торговли криптовалютами

    10.10.2017: Торговый робот для Бинарных Опционов! +400% в день!

    10.10.2017: Новый Курс "Маркетмейкер 2017"

    09.10.2017: Товарная мафия 2017

    09.10.2017: Руководство по заработку на bounty кампаниях

    09.10.2017: Secret Scalper

    09.10.2017: PipTick Grid Trader MT4

    09.10.2017: Bollinger Channel

    09.10.2017: Quincy EA

    09.10.2017: TSO Loss Management

    09.10.2017: TSO Total Negative Management

    09.10.2017: Pending Orders at any particular Time

    09.10.2017: Smart Averager

    09.10.2017: Treasure Detector EA

    09.10.2017: Averaging world

    09.10.2017: Perfection

    09.10.2017: Советник Gold Trust

    09.10.2017: Советник PsychoX

    09.10.2017: Советник Adam Experts

    09.10.2017: Советник Very Active Robot

    09.10.2017: Советник Mobius USDCHF

    09.10.2017: Советник TurnTenTools

    09.10.2017: Советник Grid EA with Smart mode

    09.10.2017: Советник Secret Scalper PRO

    09.10.2017: ТС "Оракул"

    09.10.2017: Советник форекс от 200% в месяц

    07.10.2017: Многоуровневый стоп лосс и тейк профит” –Робот для терминала МТ5

    07.10.2017: Тестер ручных стратегий в MT4

  2. Нужен организатор

    14.10.2017: Советник BuySellProf Security

    14.10.2017: Лучший курс по форекс - Школа Ганна FVG 2.2

    07.10.2017: Многоуровневый стоп лосс и тейк профит” –Робот для терминала МТ5

    09.09.2017: Индикатор Vertex (оригинал)

    05.09.2017: Обучение от профессионального трейдера

    03.09.2017: Флет-трендовый советник +589% в месяц

    15.08.2017: BINARY OPTIONS BEAST

    30.07.2017: Scalping Robot +100.000% Real account Profit

    19.07.2017: Победа!!!

    02.07.2017: Технология изготовления торговых стратегий. школа трейдера.

    30.06.2017: Лучший советник форекс "Салют 2 универсал"

    28.05.2017: Индикатор Стрелочник Revolution

    07.05.2017: без индикаторная стратегия

    06.05.2017: PPR ( Profit Private Room ) от Аркадия Енокяна

    05.05.2017: Уроки от доктора опциона профессиональный подход

    04.05.2017: Ключ к прибыльной торговле в понимании рыночных процессов

    28.04.2017: «Профессиональный Forex трейдер за 90 дней» Версия VIP (Владислав Гилка)

    28.04.2017: Пошаговая инструкция инвестиций на международных фондовых рынках (Игорь Васильев)

    26.04.2017: Индикатор форекс для автоматической торговли

    17.04.2017: Мастер-класс «Фибоначчи»

    15.04.2017: Лучшая ТС для БО

    13.04.2017: Торговый форекс робот Dagger-2017

    10.04.2017: советник Forex August

    03.04.2017: Automated Roulette TRADER Money Management

    26.03.2017: Сигнальный индикатор для бинарных опционов TenCandles

    21.03.2017: Доливки и частичные закрытия позиций в торговых системах (Чечет, Власов)

    21.03.2017: От идеи до правил торговой системы за 3 дня (Игорь Чечет)

    21.03.2017: Финансовая лабаратория: Флэт (Чечет, Власов)

    21.03.2017: Рождество спекулянта. Светлана Шевчун

    17.03.2017: Прибыльная ТС для БО

    14.03.2017: Торговый робот

    17.02.2017: Бинарные опционы. стратегия "binary firework"

    17.02.2017: Крестики-нолики с акциями или практическое инвестирование по принципам томаса дорси

    31.12.2016: Секреты торговли на фьючерсном рынке: действуйте вместе с инсайдерами

    25.12.2016: Автоматическая торговая система для бо (2016)

    22.12.2016: Трейдинг в рыночный штиль. торговля на nyse

    19.12.2016: Советник global grid algorithm garmaliga

    12.12.2016: Работа для спринтеров

    12.12.2016: Курс: проект "портфель "бонда" и курс: облигации, как альтернатива депозиту: практика торговли, иис

    05.12.2016: Search signals - робот для бинарных опционов.

    02.12.2016: Smart volume trading объемы обучение и практическая подготовка

    24.11.2016: Высокодоходные алготрейдинг от новичка до профи

    22.11.2016: Торгуем с крупным игроком. логика крупного игрока. звездин

    22.11.2016: Обучение от баженова обучение торговле фьючерсами 2016 баженов

    21.11.2016: Видеокурс «внутридневная торговля на forts»

    21.11.2016: Сборник лекций и вебинаров от germes v за октябрь 2016 из закрытой части форума

    21.11.2016: Очный семинар "трейдинг на основе метода судебный процесс - the trial" (pro)

    21.11.2016: Как удвоить капитал на международном фондовом рынке используя фундаментальный анализ с мин рисками

    19.11.2016: Техника внутридневной торговли

    19.11.2016: Особенности американского фондового рынка в сравнении с российским

  1. INFO_BOT

    INFO_BOT Active Member Складчик

    Акции "РУСАЛа" выросли на 40% с момента начала нами аналитического покрытия компании в июне, и мы повышаем нашу целевую цену до 6,8 гонконгских долларов за акцию, подтверждая нашу рекомендацию "покупать". Мы повышаем наш прогноз стоимости алюминия на $50/т на фоне растущей уверенности в успешном сокращении мощностей в Китае и ожидаем, что дефицит металла в мире превысит 1 млн т. (против 0,8 млн т ранее). Мы также учли в нашей модели сильные финансовые результаты за 1П17 и повысили наш прогноз по EBITDA 2017 до $2,1 млрд (консенсус: $2,0 млрд). Мы считаем, что снижение долговой нагрузки продолжится и полагаем, что потенциальное включение в индекс MSCI станет сильным катализатором для акций в среднесрочной перспективе. Мы повысили рекомендацию по "Норникелю" до "покупать", что позитивно для "РУСАЛа", которому принадлежит 27,8% в компании.

    Повышаем прогноз по цене алюминия на $50/т в 2018-19. Мы повышаем наши прогнозы по цене алюминия на LME до $2 050 на 2018 и $2 150 на 2019, поскольку ожидаем, что дефицит металла в мире превысит 1 млн т. в 2017 (ранее мы полагали, что он составит 0,8 млн т.) с учетом сокращения мощностей и повышения прогнозов по экономическому росту в Китае.

    Сокращение мощностей. Наша уверенность в том, что сокращение мощностей в Китае реализуется, возросла - около 5 млн т. нелегальных мощностей уже обнаружено, включая 0,5 млн т у Xinfa и 2 млн т у Hongqiao . Рост производства замедлился до всего 1% г/г в июле против 11% в 1П17. Дополнительное сокращение производства ожидается с середины ноября, когда вступят в силу зимние ограничения.

    Цены на уголь. Цены на уголь выросли на 30% против среднего значения в 2016, и мы не ожидаем существенного снижения с текущих уровней ($93/т за уголь 5 500 ккал FOB, порт Qinhuangdao) из-за ограничений, связанных с охраной окружающей среды. Следовательно, мы не видим большого потенциала снижения себестоимости у китайских заводов, в которой на уголь приходится 30%.

    Включение сильных финансовых результатов за 2К17. Мы повышаем наш прогноз по EBITDA 2017 до $2,1 млрд (консенсус $2,0 млрд) на фоне снижения прогнозов по инфляции затрат на 2П17. Мы ожидаем, что EBITDA "РУСАЛа" во 2П17 составит $1,1 млрд, из-за роста цен на алюминий и доли продукции с добавленной стоимостью. EBITDA "РУСАЛа" во 2К17 составила $510 млн, и компания объявила промежуточные дивиденды в размере $300 млн (доходность 2,9%). Изменение условий по кредиту Сбербанка должно сократить годовые процентные расходы компании на $40 млн, в то время как дивидендный поток должен стать более предсказуемым, когда будут введены квартальные выплаты в 2018.

    Позитивная позиция по "Норникелю", повысили рекомендацию до "покупать". Мы повысили рекомендацию по "Норникелю" до "покупать"и целевую цену – до $20/GDR, что предполагает рост капитализации на $5,7 млрд. "РУСАЛ" контролирует 27,8% в "Норникеле", а значит $1,6 млрд из этого роста должно отразиться в оценке производителя алюминия (+16% к текущей рыночной капитализации). Мы также считаем риски снижения дивидендов "Норникеля" преувеличенными, ожидая финальные дивиденды за 2017 в размере $1,8 млрд, включая $0,5 млрд, которые будут выплачены "РУСАЛу".

    Риски (навес доли "ОНЭКСИМа") и катализаторы (включение в MSCI)."ОНЭКСИМ" Михаила Прохорова постепенно сокращает свои позиции в "РУСАЛе" (сейчас ему принадлежит 7%). Согласно Коммерсанту, Прохоров может продать оставшиеся акции на рынок через несколько месяцев. Хотя это создает риск навеса акций, это должно существенно повысить шансы "РУСАЛа" на включение в индекс MSCI за счет увеличения количества акций в свободном обращении и ликвидности. Разворот в долговой нагрузке – еще один катализатор для акций компании, на наш взгляд.
     

Перелинковка тем