СкладчинаТС Ultra.

Мнения Позитивный тренд в "Норникеле" сохраняется

Тема в разделе "Мнения экспертов.", создана пользователем INFO_BOT, сен 2, 2017.

  1. Новые покупки

    12.12.2017: Деривативы на VIX - возможности и доходность.

    12.12.2017: Разворотные свечные формации

    12.12.2017: Невероятный Forex Robot Bogart-2018

    12.12.2017: Контр-трендовые модели торговли (Станислав Бернухов) 2018

    12.12.2017: Обучение торговле фьючерсами от Александра С.(Алекс-миллион)

    12.12.2017: ТС Swing Trading

    12.12.2017: От 2 000 до 10 000 рублей в день

    12.12.2017: Индикатор FX Incognito

    12.12.2017: BetProfi v2.1

    12.12.2017: «КОНСТИТУЦИЯ УСПЕШНОГО ИГРОКА» в ставках на Футбол

    12.12.2017: «Анализ и Прогнозы в ставках на Футбол»

    12.12.2017: Деньги из Avito. Тариф Я сам (Алексей Морусов)

    12.12.2017: Личная схема | Выхлоп от 40,000 за 10-15 дней

    12.12.2017: Советник Forex Scorpio Code by Vladimir Ribakov's

    12.12.2017: Easy Darvas Box Indicator

    12.12.2017: KILLER ROBOT Endless Pips Robot с 25 $ до 7 000 000 $

    12.12.2017: Советник по золоту PZ Gold Trader EA

    12.12.2017: Индикатор DonForex PerfectZones

    11.12.2017: НАСТАВНИЧЕСТВО - Краснов

    09.12.2017: Индикатор NKZmaker.PRO

    08.12.2017: Индикатор для торговли по ТС FVG Ганн 2.0

    08.12.2017: Рабочая торговая система для разгона депозита - Шальные деньги

    08.12.2017: Тестер стратегий - Manual Strategy FX Tester for MT4

    08.12.2017: ROBOTX BEST METATRADER 4 SOLUTIONS

    08.12.2017: Закрытая 1

    08.12.2017: Форекс советник SV_ZET_v15 (новая версия)

    08.12.2017: Флет-трендовый советник +589% в месяц

    08.12.2017: Декабрьский вебинар Alenka Capital (7.12.17) (Элвис Марламов)

    08.12.2017: Стратегия форекс Swing Trader Pro +13 420 пунктов за 6 месяцев торгов

    07.12.2017: Закрытая 3

    07.12.2017: Закрытая 2

    07.12.2017: Стратегия форекс Strike 3.0 от победителей Edge

    07.12.2017: Советник AlgoTradeSoft Innovative EA

    07.12.2017: ТС Ultra

    06.12.2017: SV ЛАВИНА 2017 V4.3 высокочастотный торговый робот скальпер

    06.12.2017: Простая универсальная безиндикаторная торговая ( Андрей Дьяченко)(2015)

    05.12.2017: Торговая стратегия Forex "Elite System"!

    05.12.2017: Кризис -- лучшая возможность для ваших денег

    05.12.2017: Школа скальпинга Самый прорывный тренинг для желающих начать зарабатывать на бирже!

    05.12.2017: Дивидендный ИИС: покупаем акции и облигации (Лариса Морозова)

    05.12.2017: Торговый робот для Бинарных Опционов! +400% в день!

    04.12.2017: QUIK от производителя: Сервисный функционал и интеграционные возможности

    04.12.2017: УНИКАЛЬНЫЙ ТОРГОВЫЙ МЕТОД ЦЕЛЕВЫЕ ЗОНЫ

    03.12.2017: Open Lock 5. Советник сокращает убыток по открытым позициям и закрывает минусовые сделки в плюс

    02.12.2017: [iTuber] Обучение криптотрейдингу. Пакет iTuber PRO

    02.12.2017: Торговать как торгуют все - губительно для депозита

    02.12.2017: Импульсная Выжимка - полная выжимка профита с форекса и бинарных опционов

    02.12.2017: BG Rebate - это торговый эксперт для торговли на валютной паре EURUSD

    01.12.2017: Методика снижения стоимости владения активом (Михаил Чекулаев)

    30.11.2017: Деньги есть всегда (Елена Феоктистова)

  2. Нужен организатор

    08.12.2017: Закрытая 1

    07.12.2017: Закрытая 2

    01.12.2017: Методика снижения стоимости владения активом (Михаил Чекулаев)

    27.11.2017: Супер Индикатор для MT4 ND_FxPro_Swinger

    02.11.2017: (Показательная) ТС для бинарных опционов Barbarian Arrow

    07.10.2017: Многоуровневый стоп лосс и тейк профит” –Робот для терминала МТ5

    14.09.2017: Советник BuySellProf Security

    09.09.2017: Индикатор Vertex (оригинал)

    05.09.2017: Обучение от профессионального трейдера

    15.08.2017: BINARY OPTIONS BEAST

    30.07.2017: Scalping Robot +100.000% Real account Profit

    19.07.2017: Победа!!!

    02.07.2017: Технология изготовления торговых стратегий. школа трейдера.

    01.07.2017: Стратегия на форекс, основанная на 2-х

    30.06.2017: Лучший советник форекс "Салют 2 универсал"

    28.05.2017: Индикатор Стрелочник Revolution

    07.05.2017: без индикаторная стратегия

    06.05.2017: PPR ( Profit Private Room ) от Аркадия Енокяна

    05.05.2017: Уроки от доктора опциона профессиональный подход

    04.05.2017: Ключ к прибыльной торговле в понимании рыночных процессов

    28.04.2017: «Профессиональный Forex трейдер за 90 дней» Версия VIP (Владислав Гилка)

    28.04.2017: Пошаговая инструкция инвестиций на международных фондовых рынках (Игорь Васильев)

    26.04.2017: Индикатор форекс для автоматической торговли

    17.04.2017: Мастер-класс «Фибоначчи»

    15.04.2017: Лучшая ТС для БО

    13.04.2017: Торговый форекс робот Dagger-2017

    10.04.2017: советник Forex August

    03.04.2017: Советник без мартингейла!

    03.04.2017: Automated Roulette TRADER Money Management

    26.03.2017: Сигнальный индикатор для бинарных опционов TenCandles

    21.03.2017: Доливки и частичные закрытия позиций в торговых системах (Чечет, Власов)

    21.03.2017: От идеи до правил торговой системы за 3 дня (Игорь Чечет)

    21.03.2017: Финансовая лабаратория: Флэт (Чечет, Власов)

    21.03.2017: Рождество спекулянта. Светлана Шевчун

    17.03.2017: Прибыльная ТС для БО

    14.03.2017: Торговый робот

    17.02.2017: Бинарные опционы. стратегия "binary firework"

    17.02.2017: Крестики-нолики с акциями или практическое инвестирование по принципам томаса дорси

    08.02.2017: Индикатор форекс

    15.01.2017: Индикатор для бин. опционов point entry

    14.01.2017: Zlmtrade - точнейший индикатор для рынка форекс и бинарных опционов.

    31.12.2016: Секреты торговли на фьючерсном рынке: действуйте вместе с инсайдерами

    31.12.2016: Индикатор x-trader (сергей фролов)

    30.12.2016: Два высоко прибыльных индикатора по одной цене!

    30.12.2016: Индикатор для бинарных опционов point entry

    30.12.2016: Индикатор для форекс и бинарных опционов! prof - traiding

    30.12.2016: Первый индикатор для бинарных опционов, который прошел проверку, индикатор day trading dashboard

    30.12.2016: Технический индикатор - trueboom

    30.12.2016: Технический индикатор - autopilot

    30.12.2016: Лучший индикатор для бинарных опционов и форекс "turbo signal"

  1. INFO_BOT

    INFO_BOT Active Member Складчик

    Мы повышаем рекомендацию по "Норникелю" до "покупать", вразрез с консенсус-прогнозом, а также повышаем нашу целевую цену до $20/GDR. Акции "Норникеля" отстали от корзины металлов на 20%, и мы ожидаем их рост, когда рынок начнет повышать прогнозы по финансовым показателям с учетом стремительно растущих цен на металлы.

    Сильная статистика по запасам и спросу предполагает, что в акциях компании продолжает усиливаться позитивный импульс на фоне прогнозов по экономическому росту в Китае и ужесточения законодательства по охране окружающей среды в стране, а также за счет ослабления доллара.

    "Норникель" по-прежнему предлагает высокие дивиденды − доходность за год, по нашим оценкам, превысит 9,0%, и мы прогнозируем, что финальные дивиденды составят $1,1/GDR, обеспечив доходность 6,8. При спотовых ценах на металлы и курсе рубля "Норникель" торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2018П 6.0x против своего среднего 5-летнего значения 6.6x и среднего мультипликатора 7.1x у производителей меди/никеля.

    Цены на металлы стремительно растут на фоне прогнозов по росту в Китае и ослабления доллара: тренд сохраняется

    Цены на металлы взлетели на ожиданиях экономического роста в Китае и позитивном прогнозе по мировому спросу. Их также поддерживает ослабление доллара и опасения в отношении потенциальных перебоев с поставками из-за ужесточения законодательства по охране окружающей среды в Китае. Фундаментальные факторы спроса и предложения улучшаются, что видно по снижению запасов никеля в Китае (-35% с начала года, согласно Antaike) и сокращению запасов меди на LME. Мы считаем, что позитивный импульс продолжит усиливаться, хотя устойчивость ралли все еще вызывает сомнения. Кроме того, цены на никель и медь существенно отстали от роста цен на сталь в Китае.

    Акции не отражают стоимость корзины металлов: дешевая оценка с корректировкой по рынку. Несмотря на недавнее ралли, акции "Норникеля" демонстрируют отстающую динамику по сравнению со скорректированной по курсу рубля корзиной металлов − отставание на 20% предполагает сохранение потенциала роста, даже если цены на металлы просто консолидируются вблизи текущих уровней. С корректировкой по рынку на цены металлов и курс рубля, EBITDA "Норникеля" в 2018 году должна составить $5,0 млрд, по нашим оценкам, что на 10% выше текущего консенсус-прогноза. Мы считаем, что акции компании пойдут наверх, когда рынок начнет учитывать в прогнозах рост цен на металлы, в результате чего вырастут консенсус-прогнозы. На спот-ценах на металлы, "Норникель" торгуется с мультипликатором 6.0x EV/EBITDA 2018П, ниже своего среднего 5- летнего значения 6.6x.

    Дивиденды могут приятно удивить: финальная дивидендная доходность за 2П17 до 6,8%. Мы прогнозируем, что EBITDA 2017 составит $4,1 млрд (консенсус-прогноз составляет $4,0 млрд) и ожидаем, что чистая долговая нагрузка на конец 2017 достигнет 1.83x, чуть выше порога 1.8x, а финальные дивиденды составят $1,8 млрд или $1,1 на ГДР, что соответствует доходности 6,8%. Таким образом, привлекательная дивидендная история сохраняется, и общая доходность за год составит, по нашим оценкам 9%. Учитывая, что промежуточные дивиденды за 1П17 были невысокими ($0,6 млрд), финальные дивиденды будут сильно зависеть от прогноза по EBITDA – доходность составит 5,7% при консенсус-EBITDA $4,0 млрд и 4,9% при $3,9 млрд. При скорректированных по рынку прогнозах Норникель должен выйти на EBITDA $5,0 млрд в 2018 и выплатить дивиденды $1,9/GDR, что соответствует доходности 12%.

    Что может пойти так и не так? Катализаторы и риски. Катализаторы: 1) День стратегии (конец ноября), в рамках которого будет представлена обновленная информация по новым кластерам Норникеля; 2) дата закрытия реестра для выплаты дивидендов за 1П17 (19 октября, доходность 2,4%) – исторически акции быстро отыгрывают снижение после отсечки; 3) финансовые результаты за 2017 (март 2018), демонстрирующие, что капзатраты во 2П и оборотный капитал могут вырасти меньше, чем прогнозировалось.

    Риски: 1) разворот в макроэкономических показателях – коррекция в ценах на металлы, укрепление рубля; 2) снижение годового прогноза по производству (хотя Норникель отметил, что такая вероятность несколько упала после публикации результатов за 1П); 3) глобальная нестабильность из-за напряженности в отношениях с Северной Кореей.
     

Перелинковка тем